Free trade pact to cut costs of coal and iron

From: China daily news
Time: 2015-06-19
Agreement to ensure supply of raw materialsduties to be phased out

The landmark signing of a free trade agreement between China and Australia on Wednesday willfurther   ensure the supply of commodities to the world's second-largest economyhelpingChinese users cut costs for materials such as coal and iron oreindustry experts  said.

After more than a decade of negotiationsthe two sides signed the China-Australia Free TradeAgreementgiving Chinese steel companies and power stations more choices when  they needto import iron ore and thermal coal.

But the pact "will bring tougher competition to Chinese minerswhich are already suffering from aweak   market and falling prices", said Zhang Lina senior researcher at the Lange SteelInformation Research   Center.

Australia is the biggest iron ore supplier to Chinaproviding about two-thirds of total demand.

According to data from the National Bureau of StatisticsChina imported 71 million metric tons ofironore in Maya 12 percent decline from the previous month and 9 percent lower than themonthly average in 2014.

"China's economic slowdown has caused lower steel demandwhich resulted in declining ironore imports," Zhang said. "It will cause worries among Australian miners because the miningindustry contributes about half of the   country's economic growth."

The agreement will help Australian iron ore miners sell their output on preferential terms to buyersin Chinawhich will be beneficial to the Australian economy.

Australian coal producers will also benefitUnder the agreementtariffs on coking coal exportedfrom   Australia to China will endfalling from 3 percent to zero immediatelyThe tariff on thermalcoal is being   phased out over two yearsand there will be tariff eliminations on a wide range ofAustralian manufactured goodsincluding pharmaceutical products and vehicle engines.

For the first four months of the yearAustralian coal accounted for 43.6 percent of China's totalcoal imports.

Compared with Indonesian coalAustralian coal is of higher quality with less sulfurwhich is inline with the Chinese government's policy on environmental protection.

"Most of China's coal producers are facing sharply falling prices and weak demandwhich hascaused many to lose a lot of money in recent years," said Liu Dongnaa coal analyst withShandong-based commodities consultancy Sublime China Information Group Co Ltd.

"The increasing Australian thermal coal imports will worsen domestic coal companiesprofitsbecause   Australian coal has better price competitiveness compared with domestic sources,"she said.

Although some Chinese companies will face tougher competition from Australiathe agreementalso offers opportunities to other industries such as steel and manufacturingsaid Wei Zengmin,an analyst from steel information provider mysteel.com.

He said Australia's infrastructure construction projects will generate demand for steel productsand steel   structurewhich Chinese companies can provide.

"HoweverChinese steel exports often face anti-dumping investigations in foreign marketsandAustralia is not an exceptionThusChinese steel   companies should be aware of potential tradedisputes in their overseas market expansion in Australia,"  Wei said.


Previous:Nation can meet growth challenges, premier says

Next:China urges efforts to look for solutions, not trouble on AIIB